股权激励 | 海康威视股权激励与跟投机制研究
股权激励 | 海康威视股权激励与跟投机制研究
摘自:本文来自创融法务,发布者:admin 2022-01-27 15:25:54
创融咨询
领先的一站式创业服务平台,为创新及成长企业提供股权设计与激励、股权投融资、公司纠纷与治理、税务争议与筹划、知识产权等专业服务。
【网址】www.crfawu.com。
来源:股权激励论坛
从“激励”这个角度,解锁海康威视的极致玩法。
1
极致“事业型”股权激励,激活创业团队
海康威视成立伊始,核心创业团队并没有股权。股东龚虹嘉向公司员工承诺:若未来企业经营状况良好,在未来某个时点,个人会参照海康威视的原始投资成本向海康威视经营团队转让15%的股权。
海康威视成立时股权结构
最终2007 年11月,基于公司业绩良好的情况,龚虹嘉决定将所持公司15%的股权以75 万元价格转让给以经营层和核心员工为股东的杭州威讯投资管理有限公司,将所持有限公司 5%的股权以2520.28万元价格转让给杭州康普投资有限公司。这次股权激励在海康威视的发展历史上至关重要,通过股权承诺的兑现,赋予了创业团队更强的事业拥有感。
创业初期,对核心经营团队进行股权激励,并不罕见,海康威视在这个过程中有两点非常值得大家思考借鉴:
1. 时机:公司经营已上正轨,未来需快速发展,推动上市:好时机,对于股权激励效果实现,至关重要。海康威视并没有选择一开始创业就分配股权,因为那个时间点,事业不确定性极大,核心创业团队已经放弃52所事业编身份,如果再出资占有股权,风险太高,背负压力太大。而其选择公司经营上正轨,需迈上下一个发展台阶的时间点,一方面体现对创业团队的奖励,另一方面通过事业拥有感,有助于企业下一阶段目标实现。
2. 条件:以公司阶段性经营业绩,为股权承诺的兑现条件:股权的珍贵之处,不仅在于背后的价值,也体现在获取它的过程。以公司阶段性经营业绩为股权承诺兑现条件,能充分激发核心创业团队的创业热情,这一点对于创业初期的团队尤为重要。
2
极致“常态化”股权激励,稳定核心人才
限制性股票,作为上市公司常见的股权激励模式之一,各家都在用,没什么神秘感。但海康威视在做法上的独到之处,就在于将股权这种稀缺资源通过“常态化”的使用方式,让其作用发挥到极致。
和人吃东西一样,一种对身体有利的食物,要将食物功能激发出来,需要“常态化”的食用方式。因此,“常态化”的第一大准则是固定频率,以符合生长需求的节奏进行食物摄入/资源供给;“常态化”的第二大准则是不过量,过犹不及就是这个道理。海康威视的常态化股权激励,具体做法体现在以下几个方面:
1. 频率:每两年发一期,每期分三次解锁,第一次锁定期为2年:这样的方式绑定作用持续,所有激励对象每年手上都有正在解锁的股票和尚未解锁的股票,新招聘人员也能够在较短周期就有机会纳入激励范围。
2. 范围:覆盖高层、中层、核心员工,激励对象达到要求,每期都可参与:从前几期披露的激励名单来看,许多人每期都有参与。从长远来看,员工对于在公司长期工作创造价值,能够形成稳定的激励预期,这样的预期非常有助于队伍稳定。
3. 力度:激励力度适中,股权激励定位为薪酬的一个部分,而非“暴富”工具:从海康威视发布的4期激励计划来看,每期授予股权都在1%左右,涉及人员数量较多,占公司总额人数10%—25%。力度上,以2018年最新发布的这期为例,高管的保守激励力度(不考虑股票溢价)是211万,根据其年报披露,高管平均年薪在200万左右,每两年发一期,股权激励力度不大,其实质是薪酬的补充。
4. 约束:ROE、营业收入增长率、EVA多重指标约束,全面体现企业经营导向:在规模和盈利能力增长的基本要求之下,海康威视发展以内生式发展为主,ROE的水平和稳定性,反映出了企业的长期竞争力。因此,ROE一直作为海康威视股权激励解锁条件的核心指标,且在高速发展的背景下,仍然要求保持20%的收益水平。
3
极致“创新型”业务跟投,孵化企业创造力
对于海康威视这样的高科技企业,创新是其业务发展的根本。随着企业规模扩大,业务范畴增广,创业期的激情逐渐减弱,如何保障企业持续的创造力成为企业发展的关键问题。为此,海康威视针对创新业务的孵化,2015年发布了《核心员工跟投创新业务管理办法》,确立创新业务跟投机制,搭建内部孵化平台,鼓励创新、激励创新。
具体来看,海康威视创新业务跟投机制有以下两大亮点:
1. 灵活的适用性:跟投平台根据适用对象不同分为A计划和B计划:A计划,由公司及全资子公司、创新业务子公司的中高层管理人员和核心骨干员工组成,强制跟投各类创新业务,确保海康威视核心员工与公司创新业务牢牢绑定;B计划,由创新业务子公司核心员工且是全职员工组成,参与跟投某一特定创新业务,进一步激发创新业务子公司员工的创造性和拼搏精神,建立符合高新技术企业行业惯例的高风险和高回报的人才吸引和管理模式。
跟投方案根据跟投员工是否实际履行出资义务分为:出资跟投和非出资跟投。出资跟投是指经公司认可的核心员工,基于自愿、风险自担的原则,通过跟投平台投资创新业务子公司并拥有相应的股权份额。非出资跟投是指经公司认可的核心员工,在未缴纳出资的情况下,平台指定主体将跟投平台的股权增值权授予员工。并且,股权增值权在一定条件下允许转为股权。
2. 明确的退出机制,保障跟投可持续,有效控制风险:强制规定创新业务子公司跟投平台的股权或增值权原则上只能由公司或子公司员工持有。确保因人员流动带来的股权流转问题,使得有限的股权资源能够永久用于核心人才激励。
综上,我们可以发现海康威视的激励机制,能够发挥如此好的效果,最重要的是将激励与每阶段业务发展诉求和人才激励诉求紧密结合,而非生硬的激励模式套用。这也是每家企业在设计激励机制时,需要考虑的根本出发点。
免责声明:本公众号发布的信息,除署名外,均来源于互联网等公开渠道,版权归原著作权人或机构所有。我们尊重版权保护,如有问题请联系我们,谢谢!
本文经授权发布,不代表创融法务立场。如若转载请注明出处。
精选内容 SELECT
史上最全非上市公司股权激励方案(完整版)
低成本激励员工的29种实用方法
公司内部创业规定执行标准
魏炜 | 商业模式设计5大步骤与22条经验
公司合同管理中的风险点及存在的误区
创业者如何规避法律纠纷
史上最详:劳动仲裁时效的9大法律问题|2017
创始人如何保住公司控股权
隐名股东(实际出资人)成为工商登记股东的6种方法
知识产权投融资法律服务研究全解析
商标许可使用与权利保护的利益平衡
注册商标与企业名称冲突的处理规则
知识产权法务管理(内有干货)
关于股改细节实操方法的白皮书(深度总结!)
企业股权融资宝典(附90页PPT)
债转股操作实务
股权投资若干问题的公司法依据
一套最核心的投资体系(深度好文)
最全9大类67个税务风险点汇总!
企业所得税汇算清缴九大风险点
不动产/土地使用权作价入股涉税实务分析
案例 | 风险考虑决定成败
关于股东对企业债务承担连带责任的最全解析
99%的创始人都不知道的股权架构设计
投资人最在乎初创公司的哪些运营指标?
合伙人与传统股权激励的核心区别
私募股权投资基金投后管理详解-附《投后管理制度模板》
商业秘密相关法律问题探析
山东高院:关于审理公司纠纷案件若干问题的解答
十大个税反避税典型案例
股东投资协议中约定股东享有一票否决权是否合法?
2017年度打击专利侵权假冒十大典型案例
90%的公司章程存在这3大法律问题(附解决方案)
专利侵权的防御性策略
自然人股权转让税收征管方式变革杂谈
中国式GP与LP的套路和反套路
侵犯商业秘密案件的六种损失计算方法
90%的区块链是庞氏骗局,警方重拳打击“区块链”诈骗!
在“三亿人在用的拼多多”里,如何维护商标注册人的权益
如何写出一份完美的BP(商业计划书)?
关于有限合伙企业的涉税处理
《一致行动协议》藏着这些必知的要点 (附模板及案例)
创投企业和天使投资个人有关税收政策执行口径明确
A轮、B轮、C轮融资,一文读懂股权不被稀释的秘诀!
最高人民法院关于股权代持协议的五则裁判规则
投前尽职调查大全(好文建议收藏)
连锁企业股权激励(33PPT)
创融法务为诣酷科技提供股权设计与股权融资服务,助力诣酷科技成功融
创业法律服务平台【创融法务】正式上线,欢迎律师及专家免费入驻
关于中国庞大的FA(财务顾问)的超级江湖进化史
如何应对公司决议诉讼中的司法程序问题
投了500多家公司,我们对股权期权分配有5个建议
真实案例解析员工股权激励中的7个法律陷阱
别让税务风险挡了你的路
教父徐小平“割”了谁的命?
侵权改编还是合理使用?
盒马鲜生商业模式与运营全面解剖(附47页完整PPT)
股权架构设计,创始人、合伙人、核心员工、投资人分别有哪些侧重点?
股票再跌近7%!美国警方以"609.342"罪名控刘强东
来自顶级投资人的忠告:做这十件事,创业必死无疑!
“一票否决权”要怎么玩,才能达到最优解?
有限合伙税务可“筹”
6种股权融资的法律税务风险规避方法解析
公司纠纷|最高院:小股东要求解散公司应满足的条件
互联网公司估值的科学方法与经典案例
《商业战略与税务筹划》,高金平教授9月15日广州讲座抢位报名
私募股权投资尽调最全清单
管理层掌握公司控制权的常见方法
如果一定要采取股权代持的方式,隐名股东该怎么做?
税局重点清查的21种做假账手法!
税务局作出的追缴社保决定被法院撤销
彼得·泰尔:认知未来是投资人的谋生之道
公司股权顶层设计三条生命线
关于企业经营法律风险防范的60项重要提示
员工股权激励方案设计(干货)
虚拟股权激励的设计
从小米来看上市公司股权激励税务风险
段永平对话斯坦福华人学生,成功秘诀是“有所为有所不为”
爱尔眼科中国医疗合伙人模式
高瓴资本创始人张磊:我的37条投资和创业经验
股权激励的代价
有限责任公司章程的风险与防范
恒大FF矛盾持续激化 接连爆出讨薪风波及证章交接问题
美国又“退群”了!原因竟是嫉妒中国…
2013-2017年公司决议案件审判白皮书 | 实务指南
未经股东会决议的公司担保效力如何?
XX有限公司虚拟股权激励方案
股东抽逃出资的情形及其司法裁判
经纬中国张颖关于投资与创业的人生思考
关键时期,政治局传递的这个信号,你必须注意
从股权架构梳理到控制权实现
“主观无故意且未造成国家税款损失”的虚开如何处罚
关于公司法定代表人法律问题的最全汇总!
VC 拒绝你的 44 个真实原因!(收藏版)
非上市公司模拟期权激励范本
在商标侵权纠纷中关于权利用尽规则与平行进口的法律规制
公司虚假增资的5大法律风险!(真实案例解析)
创融法务引进资深财务顾问叶海芳先生为高级合伙人
金信税务师事务所与创融法务达成战略合作,为企业提供税务筹划服务
党中央拟表彰100名改革开放杰出贡献者
张文中:企业家精神的核心就是创新和创造
商标注册十大技巧(深度干货)
还敢工资避税?这样发工资将严查!
港交所总裁李小加:对标苹果是小米的灭顶之灾
未上市公司估值方法大全(完整版)
创业企业的七种死法
史上最全面“超完美商业计划书”的攻略和技巧(附PPT模板)
华为的股权激励,这篇7000字的文章讲透了!
公司股权设计中的7个坑
最高院:股权转让纠纷案件裁判要旨
非上市公司期权计划管理办法及协议(全套值得珍藏)
股权融资的A、B、C、D轮及股权融资10个法律问题
创融法务为广东君冠提供股权激励专项服务
创业公司股权设计中的核心要点
员工利润分享与股票期权激励计划方案(范本)
华为:公司股权分配政策
全面实施新个人所得税法若干征管衔接问题明确
公司解散之诉裁判规则全解析
股权代持相关法律问题
最全公司章程自由规定事项——分析与实操策略
雷军小米公司“中国式合伙人”细节
股东起诉公司股东会/董事会的法律陷阱
商标异议形式审查与问题分析
干货!个税6项专项附加扣除纳税人常见疑问50答
如何认定董事高管违反竞业禁止义务?参与经营管理+未经股东会同意
创业的本质,就是要在资金耗尽前验证商业模式!
九鼎系又爆雷!参与其百亿定增的基金净值归零,投资人“净身出户”?!
国务院宣布解决“注销难”,3大举措,6大方面!
上市公司员工持股计划全面介绍及深度解析
互联网领域反垄断案件剖析
最高法公报案例:股权转让裁判规则
上市公司股权激励全面介绍及深度解析
重磅!正式发布小微企业普惠性税收减免政策:通知、公告及解读
《股权投资协议》关键条款及有限合伙协议分配条款评析
青岛海尔股权激励
如何写出一份完美的BP(商业计划书)?
沈南鹏:执行力是决定创业公司在初创期后能否融到钱的关键节点
互联网经济的税收政策与管理问题
公司章程中任意性规范制定的策略分析
未经股东会决议 公司担保效力
侵害商标专用权的赔偿数额计算方式的法定顺序
三环知识产权与创融咨询达成战略合作,专注为创新成长企业提供专利诉讼服务
五部门发布《关于推进企业注销便利化工作的通知》
最高院:通过转让股权来担保债权实现的方式能否取得股东资格?
如何彻底研究透一家公司?
为什么风投没钱了?
湖畔大学曾鸣演讲:从0到0.1最难,伟大如何孕育于此?
创业公司CEO的54点大忌
股权激励计划范本(点评版)
巴菲特经典语录
最好的投资框架
企业股改:必须懂得的细节操作方法
公司股权转让的13条裁判规则
高院:关于审理公司纠纷案件若干问题的解答
给知识产权证券化泼泼冷水
离岸信托+保险避税的商业资产保全结构被美国国税局控税务欺诈!
33条最新最全最重要的税政大盘点!
创投企业个人合伙人所得税政策的几点困惑
陈春花:真正优秀的人,会持续地自我完善
腾讯总裁:行业遇冷时,做好这五件正确的事
红杉资本沈南鹏:好的投资人与优秀创业者是什么样的?
税总答复!25个企业所得税减免问题!2019年起,企业想减税必须这么做!
2019年,企业“活下去”的6大黄金法则
合伙人股权激励的进入与退出机制!(案例实操)
最高法院:股权转让协议是否存在欺诈的7条裁判意见
习近平主持召开中央全面深化改革委员会第七次会议
最高院:股权转让协议中设置了回购条件、对价等条款的符合让与担保的特征,即使名义股东参与了股东会也不能
最高院:未经股东会同意,董事高管与公司交易合同无效(附三种例外情况)|公司法权威解读
集团财务内控关键点(附合同审核要点)
最高院:目标公司大股东与股票认购者约定的超额收益及分红是否有效?大股东对于股票认购者的保底承诺是否有
公司为股东之间股权转让提供担保的效力分析
最高院 法官会议纪要 公司类纠纷
重磅!证监会发布《首发业务若干问题解答》,践行依法治国方针,公开透明!
中国投后管理整体逻辑体系!
马云最新演讲:决定你一生成就的,是这2件事
最高法院:公司是否可以定向给某一股东分红?约定不按照出资比例分红的股东会决议效力如何?
华泰联合证券董事长刘晓丹:科创板带来了哪些改变?
如何阻止股东通过查阅公司会计账簿损害公司利益?
阿里CEO张勇内部讲话:跑得久才是最关键的
44条投资机构拒绝项目方的真实原因解析!(实操性)
最高院:即使通过让与担保获得股权的名义股东在公司对外担保时也享有决策权
周一复牌!"吴晓波"15亿卖身惊动交易所!连发10问:是否炒股价?"人跑了"怎么办?为何选全通?
身家66亿,收购“贪玩蓝月”公司,这位80后失联,员工找不到他
AB股制度的前世今生!(科创板、港股、美股AB股制度比较)|洞见干货
科创板"同股不同权"第一股:背靠1800亿市场,肉搏阿里、腾讯
如何设计完美的员工股权激励计划(附案例)
任正非最新在华为最高权力机构—持股员工代表会的讲话全文
开心麻花的“夏洛特烦恼”:冲刺A股失败,大股东清盘,还要退出新三板
10亿赌局获胜,董小姐放话——“雷军那10亿我不要了!”
诺奖得主朱棣文哈佛演讲:生命太短暂,你必须对某样东西倾注你的深情!
股权转让合同审查清单
老董事长霸占法定代表人职务,挟持公司印章不配合办理工商变更登记怎么办?
达晨肖冰:对创始人6大考量、12个创业陷阱
难以想象!未来十年,颠覆性技术将带来这些社会变革……
公报判例:有关公司资本5条裁判观点
上市公司股权激励实务操作解析及控制权交易的十大模式
以股权过户作为借贷的担保不必然无效,债权人也不能直接取得股权
冯仑:我心目中的任正非
写给企业的八十项法律风险提示
股权激励与股权融资的法律建议
齐精智律师:股权被法院查封冻结后的9大法律风险
未上市公司估值方法大全(值得收藏)
企业法律风险防范一览表(收藏版)
“隐名股东”纠纷如何处理?5个方面+5则案例要旨+法条!
如何认定商业秘密的保密措施?
税务稽查中个税的100个风险点
关于估值方法以及思考框架的详细解析
史上最全非上市公司股权激励方案(完整版建议收藏!)
股权激励确定这十个内容就够了!
最高法院:有限公司增资扩股时,原股东对其他股东放弃认缴的增资份额是否享有优先权? | 公司法权威解读
最高法关于36条股权转让裁判规则
高院典型案例:签名被伪造的股东会决议是否必然无效?
最高院公报 公司资本 裁判观点汇编
最高院公报 公司资本 裁判观点汇编
持股时间越长,表决权越高!意大利首富基业长青的股权设计之道
股份有限公司的隐名股东可否要求显名?程序与有限责任公司有何不同?
最高院:股权转让协议是否存在欺诈的7条裁判意见
最高院:公司章程规定股东离职必须退股是否合法有效?
非上市公司股权激励和员工持股平台设立的若干问题
史上最全股权激励方案
董事长涉嫌经济犯罪,可否构成股权转让合同的解除条件?|公司法权威解读
股权转让纠纷案件的再审审理思路和裁判要点
小微企业平均寿命不足3年,如何成功融资熬过死亡期
总部企业集聚,天河将打造粤港澳大湾区总部经济集聚区
商标侵权举证妨碍裁判规则汇总(十则)
商标侵权裁判规则研究
高盛帝国150年屹立不倒的秘密
高新企业要被严查?不合格就"摘帽!”
划重点!人民日报重磅文章,揭穿美国5大战略迷误
史上最全投后管理攻略
私募股权投资:十三类优先权条款解析
法院认定股权冻结法律效力9条裁判规则
PE和VC如何做增值服务及投后管理模式(附完整版报告)
上市与非上市公司股权激励十二种模式的利弊
监管问答丨哪些创投基金可以享受税收优惠?证明材料如何取得?证监会逐一明确